Один из важных терминов, используемых на бирже – это «free float» или «public float». Оба термина используются для обозначения количества акций компании, которые доступны для свободной продажи и не подпадают под какие-либо ограничения. Другими словами, данный коэффициент позволяет определить, какая часть ценных бумаг доступна для торговли на фондовом рынке в данный момент.
Оглавление
1. Что такое коэффициент free float у акций простыми словами
2. На что влияет free float
3. Увеличение коэффициента free float
4. Уменьшение коэффициента free float
5. Как узнать данные о free float конкретной организации
1. Что такое коэффициент free float у акций простыми словами
Коэффициент Free float (от англ. «свободно плавающий») – это процентное отношение количества акций компании, которые могут быть свободно куплены и проданы на открытом рынке, к общему числу её ценных бумаг (ЦБ). Этот показатель позволяет определить, какая часть акций доступна для торговли на фондовой бирже и не находится в собственности ограниченных групп инвесторов, таких как учредители или инсайдеры.
Коэффициент свободного обращения – важный финансовый показатель, который помогает оценить ликвидность ЦБ организации и степень их доступности на открытом рынке. Чем данный показатель, тем больше активов можно купить или продать без значительного влияния на их цену. Это фактор важен при принятии решения о покупке или продаже, поскольку бумаги с высоким коэффициентом свободного обращения могут быть более ликвидными и менее подвержены внезапным ценовым изменениям.
Также коэффициент free float может быть одним из критериев, которые привлекают потенциальных инвесторов, так как более высокий показатель свободного обращения может сделать активы более привлекательными для широкого круга инвесторов и повысить спрос на них. Как следствие, это поддержит планомерный рост цен. Free float является важным инструментом для анализа и может быть ключевым фактором при оценке потенциальных инвестиционных возможностей.
2. На что влияет free float
Коэффициент свободного обращения – это важный параметр, который оказывает значительное влияние на динамику и структуру торговли акциями на фондовом рынке:
- Ликвидность. Чем выше free float, тем больше ценных бумаг можно легко купить или продать на рынке без значительного влияния на их цену. Это делает активы более привлекательными для инвесторов, которые ищут возможности для быстрой и эффективной торговли.
- Волатильность цен. Если большая часть акций заблокирована и недоступна для торговли, даже небольшие объёмы сделок могут вызвать значительные колебания цен. И наоборот, высокий free float смягчает волатильность, поскольку большее количество ЦБ доступны для торговли.
- Интерес инвесторов. Компании с высоким коэффициентом привлекают больше участников биржи, так как их акции более доступны для широкого круга инвесторов. Это способствует росту спроса и росту цен.
- Институциональные инвестиции. Инвесторы институциональных фондов и крупные игроки на рынке часто обращают внимание на коэффициент free float при принятии решения о вложении средств в активы компании. Больший коэффициент может облегчить процесс покупки и продажи больших пакетов ценных бумаг.
- Структура управления. Компании могут управлять своим коэффициентом free float путем выпуска или выкупа бумаг на рынке. Изменение структуры акционеров воздействует на уровень влияния инсайдеров и корпоративного управления.
Данный коэффициент играет важную роль в формировании цен. Инвесторам следует учитывать этот показатель при анализе и принятии решений о торговле и инвестировании.
3. Увеличение коэффициента free float
Для компаний, увеличение free float предоставляет возможность получить дополнительные средства, которые можно эффективно применять для расширения бизнеса и развития производства, что, в свою очередь, способствует увеличению прибыли. Этот процесс также открывает новые перспективы для инвесторов, предоставляя им дополнительные возможности для размещения своих средств в акциях компании.
Контроль за количеством ценных бумаг в обращении является важной стратегической ролью для руководства компании. Иногда возникает потребность увеличить количество ЦБ в обороте, и это можно сделать несколькими способами. Один из таких методов — проведение акционерного сплита. В рамках сплита, компания выпускает дополнительные акции, увеличивая общее их количество на определенный коэффициент, например, 1/3 или 1/5.
Этот процесс позволяет разделить стоимость одной акции на более мелкие доли, что делает их более доступными для инвесторов. Сплит ценных бумаг осуществляется эмитентом для понижения стоимости активов до более привлекательных уровней и повышения ликвидности торговли. Инвесторам часто более комфортно приобретать ЦБ в больших количествах по более низкой цене, чем покупать единицу актива по высокой стоимости.
Это практическое решение позволяет увеличить интерес инвесторов, и они становятся более склонными к приобретению ценных бумаг после сплита. В рамках сплита нередко возникают временные колебания цен на рынке. Мелкие инвесторы могут видеть активы как более доступные, что может увеличить спрос и, следовательно, стоимость. Этот процесс также может служить сигналом для рынка, указывая на уверенность компании в своём росте, что, в свою очередь, может усилить интерес инвесторов.
В качестве примера можно привести Apple Inc. В 2014 году, руководство приняло решение о разделении акций 7/1. Это позволило снизить их стоимость и сделало более доступными для широкого круга инвесторов, что в свою очередь привело к повышенному спросу и росту цен на активы. Увеличение коэффициента и проведение акционерных сплитов представляют собой стратегические решения, которые могут принести пользу как компаниям, так и инвесторам, создавая благоприятные условия для развития и роста.
4. Уменьшение коэффициента free float
Опираясь на вектор развития рынка и внутреннюю ситуацию в компаниях, руководство может принимать стратегические решения на уровне корпорации, которые оказывают влияние на структуру их капитала. Одним из таких решений является операция, обратная по своей сути операции «сплита». В рамках этой обратной консолидации, существующие акционерные пакеты компании объединяются, чтобы создать меньшее количество ценных бумаг.
В результате этого процесса также снижается коэффициент свободного обращения (free float). Такие шаги могут помочь компаниям избежать возможного исключения их акций с торговли на бирже. Обычно биржа устанавливает минимальную цену для данных активов, которые могут быть представлены на листинг. Если стоимость ЦБ упадет ниже этой заданной планки и будет удерживаться на таком уровне в течение определенного периода времени, то существует риск исключения этих акций из листинга биржи.
Например, эмитент принимает решение исключить из своего списка акции, которые постоянно торгуются ниже отметки в 1 доллар за каждую единицу ценной бумаги. Удаление с национальной биржи приводит к переходу таких бумаг в категорию penny stocks, что, в свою очередь, вынуждает их размещать на внебиржевой доске объявлений (OTCBB), что сильно ограничивает доступность их для торговли. При этом, проведение такой консолидации предоставляет ряд преимуществ:
- привлечение крупных инвесторов;
- уменьшение количества акционеров, что может сделать компанию более привлекательной для регуляторов;
- повышение стоимости каждой акции в результате консолидации.
Стоит отметить, что такие решения не всегда вызывают одобрение со стороны участников рынка. Иногда это может толковаться как попытка компании завысить стоимость своих ценных бумаг искусственно, не принося реальных коммерческих преимуществ. К тому же, уменьшение коэффициента free float оказывает влияние на ликвидность ЦБ на открытом рынке.
5. Как узнать данные о free float конкретной организации
Для получения информации о коэффициенте free float компании, можно воспользоваться несколькими источниками. Один из них – официальные финансовые отчёты, которые часто включают информацию о количестве обращающихся ценных бумаг. Также можно обратиться к финансовым новостным источникам, финансовым платформам и биржам, например, Nasdaq, NYSE, где часто публикуются данные о структуре акционерного капитала и коэффициенте.
Заключение
Коэффициент free float акций – это важный показатель, отражающий долю данных ценных бумаг компании, доступных для открытой продажи на фондовом рынке. Этот показатель влияет на ликвидность активов, интерес инвесторов и стратегические решения организаций. Разбираться в нём полезно как для инвесторов, так и для корпораций, ибо он может иметь существенное значение при анализе и принятии решений на рынке.
